動(dòng)產(chǎn)抵押是指為擔(dān)保借款人債務(wù)的履行，債務(wù)人或者第三人不轉(zhuǎn)移動(dòng)產(chǎn)的占有，將該動(dòng)產(chǎn)抵押給債權(quán)人，當(dāng)債務(wù)人不履行債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償。與質(zhì)押相比，抵押是不需要轉(zhuǎn)移占有，這樣資產(chǎn)所有人能繼續(xù)利用財(cái)產(chǎn)產(chǎn)生價(jià)值，同時(shí)又能向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲取融資，對(duì)于抵押人而言，是資產(chǎn)利用最大化的表現(xiàn)。但機(jī)器設(shè)備、存貨等在擔(dān)保受償過程中往往存在價(jià)值嚴(yán)重貶值、變現(xiàn)困難甚至因登記不規(guī)范導(dǎo)致抵押權(quán)無法得到穩(wěn)定保障等風(fēng)險(xiǎn)，筆者從以下幾個(gè)方面提出動(dòng)產(chǎn)抵押的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及其防范措施，供銀行從業(yè)人員參考。

一、動(dòng)產(chǎn)抵押因自然屬性存在的風(fēng)險(xiǎn)

筆者所在銀行，動(dòng)產(chǎn)抵押中最常見的是車輛、機(jī)器設(shè)備、存貨等，待這些動(dòng)產(chǎn)進(jìn)入債權(quán)人拍賣后優(yōu)先受償程序時(shí)，大部分存在價(jià)值貶損嚴(yán)重的問題。回顧抵押當(dāng)時(shí)，即便價(jià)值評(píng)估和抵押率均符合法律法規(guī)，但隨著時(shí)間的推移，抵押物在其實(shí)體功能狀況、更新?lián)Q代淘汰過程中，價(jià)值伴隨抵押時(shí)間的延續(xù)自然衰減，最終可能出現(xiàn)變現(xiàn)價(jià)格無法覆蓋債權(quán)本息的風(fēng)險(xiǎn)。以機(jī)器設(shè)備為例，若抵押人以正在使用的機(jī)器設(shè)備抵押，設(shè)備的購買價(jià)格和使用年限折舊后，依然價(jià)格不菲，有票證佐證，但是機(jī)器設(shè)備屹立的土地甚至廠房可能是租賃，待抵押人已經(jīng)無法正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)需要處置設(shè)備償還貸款時(shí)，往往設(shè)備老舊，或掉落部分零部件影響使用，更有甚者，若是集體土地需要?dú)w還當(dāng)?shù)卮迕?，即便進(jìn)入強(qiáng)制執(zhí)行程序，也可能被村民拆卸當(dāng)作廢物廉價(jià)處理，甚至要求銀行支付該機(jī)器設(shè)備遺留在土地上的租金費(fèi)用。因此，曾經(jīng)花費(fèi)大價(jià)錢購買的機(jī)器設(shè)備，即使抵押率僅為40%，銀行債權(quán)的受償也存在極大挑戰(zhàn)。

二、動(dòng)產(chǎn)抵押因法律屬性存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）動(dòng)產(chǎn)抵押未經(jīng)登記的風(fēng)險(xiǎn)

按照法律規(guī)定，動(dòng)產(chǎn)抵押的生效以合同簽訂為條件，無需登記，更無需交付。表面看抵押權(quán)人對(duì)該動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)利的獲得比不動(dòng)產(chǎn)和質(zhì)押更加簡(jiǎn)單便利，但事實(shí)上，未經(jīng)登記的動(dòng)產(chǎn)抵押存在很大受償風(fēng)險(xiǎn)。

1. 無法對(duì)抗善意第三人

《中華人民共和國民法典》（以下簡(jiǎn)稱“民法典”）第403條：以動(dòng)產(chǎn)抵押的，抵押權(quán)自抵押合同生效時(shí)設(shè)立；未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人。這里的善意，是指無證據(jù)證明第三人購買該抵押物時(shí)，明知該抵押物已經(jīng)設(shè)置了抵押仍然購買。從外觀顯示，抵押人依然占有并使用抵押物，既然沒有登記，也就無從得知該抵押物上設(shè)置有擔(dān)保權(quán)利，可以當(dāng)然理解為，抵押人仍然有權(quán)對(duì)自己所有、自己占有的物品行使處分權(quán)利。若此時(shí)，第三人通過合理的價(jià)格購買抵押物，抵押權(quán)人無法向買受人主張權(quán)利，只能找到抵押人承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。否則就要證明買受人購買該抵押物時(shí)，處于惡意狀態(tài)，這在司法實(shí)踐中，是很難去證明和實(shí)現(xiàn)的。

2. 無法對(duì)抗辦理登記或質(zhì)押的債權(quán)人

《民法典》第414條、第415條分別規(guī)定：同一抵押物上存在多個(gè)抵押權(quán)的，已經(jīng)登記的抵押權(quán)優(yōu)先于未登記的抵押權(quán)受償。在登記的抵押權(quán)和設(shè)立的質(zhì)權(quán)之間，按照登記和交付的順序確定優(yōu)先受償?shù)捻樞颉蓚€(gè)法條表明，即便抵押合同生效在先，但是當(dāng)存在多個(gè)不同的抵押權(quán)或者又存在質(zhì)權(quán)的時(shí)候，先后順序以公示外觀主義為標(biāo)準(zhǔn)，而非合同生效順序?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)。該規(guī)則的思路延續(xù)了未經(jīng)登記的抵押權(quán)不得對(duì)抗善意第三人的裁判思路。即便抵押合同簽訂在后，但只要辦理了登記，那么無論對(duì)于抵押人和其余抵押權(quán)人，均是有約束力的。而動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是交付生效，交付也是權(quán)利表示在外的意思表示，自然能夠?qū)雇耆唇?jīng)登記的抵押權(quán)，但是若抵押登記在抵押物交付日期之前，則登記的抵押權(quán)理應(yīng)優(yōu)先。否則，動(dòng)產(chǎn)抵押就失去了融資擔(dān)保的意義。

（二）登記的動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)面對(duì)特殊第三人的受償風(fēng)險(xiǎn)

1. 無法對(duì)抗正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的買受人

《民法典》第404條規(guī)定，以動(dòng)產(chǎn)抵押的，不得對(duì)抗正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中已經(jīng)支付合理價(jià)款并取得抵押財(cái)產(chǎn)的買受人。這條與403條規(guī)定的未經(jīng)登記不得對(duì)抗善意第三人的規(guī)定是不同的。雖然善意第三人也同樣可能是買受人，但是本條款并不以抵押人是否登記為前提，對(duì)于買受人也更為嚴(yán)格。第一，必須是正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，這里的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，至少應(yīng)該是賣方的主營(yíng)業(yè)務(wù)，例如車輛銷售公司用其流水線機(jī)器設(shè)備抵押，買受人買走了這條流水線的設(shè)備，筆者認(rèn)為就不能認(rèn)定為正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；第二，支付了合理價(jià)款，至少不能是嚴(yán)重低于市場(chǎng)價(jià)格；第三，已經(jīng)取得了抵押財(cái)產(chǎn)。即轉(zhuǎn)移了交付，三個(gè)條件必須同時(shí)滿足。對(duì)于抵押權(quán)人而言，簽訂了抵押合同并辦理登記，已經(jīng)完成該行為的外觀公示，但是讓一個(gè)普通、善意的買受人去查詢本無需登記物品的登記情況，過于苛求，因此兩項(xiàng)權(quán)利利益沖突時(shí)，法律更傾向于保護(hù)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的買受人利益，這點(diǎn)是動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)人要面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)之一。

2. 無法對(duì)抗超級(jí)優(yōu)先權(quán)利人

《民法典》第416條規(guī)定：動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保的主債權(quán)是抵押物的價(jià)款，標(biāo)的物交付后十日內(nèi)辦理抵押登記的，該抵押權(quán)人優(yōu)先于抵押物買受人的其他擔(dān)保物權(quán)人優(yōu)先受償，留置權(quán)人除外。該條是《民法典》新增條款。翻閱文獻(xiàn)了解到，其來源于英美法系，可翻譯為“買賣價(jià)金擔(dān)保權(quán)益”，即通說的“超級(jí)優(yōu)先權(quán)”。筆者認(rèn)為，該條款的宗旨，是解決抵押人融資困難，提高資產(chǎn)的流動(dòng)交易，保障出售人的價(jià)金權(quán)益。但是對(duì)于抵押權(quán)人而言，一旦接受了被設(shè)定擔(dān)保抵押物出售款的抵押權(quán)，即便登記在先，也無法優(yōu)先受償該抵押物。

3. 無法對(duì)抗留置權(quán)人

《民法典》第447條規(guī)定：債務(wù)人不履行到期債務(wù)，債權(quán)人可以留置已經(jīng)合法占有的債務(wù)人動(dòng)產(chǎn)，并有權(quán)就該動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償。第416條中超級(jí)優(yōu)先權(quán)人的優(yōu)先權(quán)，也不能對(duì)抗留置權(quán)人。因此，動(dòng)產(chǎn)抵押中，真正的“優(yōu)先大佬”是留置權(quán)人。舉例說明：銀行接受債務(wù)人一輛使用中的車輛作為抵押物，辦理了抵押登記，債務(wù)人行駛過程中因車禍損壞了車輛，送到修理廠修理，奈何車輛損壞較為嚴(yán)重，修理費(fèi)比車輛價(jià)值還高出不少，債務(wù)人不愿意付修車費(fèi)，修理廠留置該車輛。經(jīng)催告后，修理廠可以將該車處置價(jià)款抵償自己的修理費(fèi)，若無剩余價(jià)值，銀行對(duì)該車的抵押權(quán)，實(shí)際無法受償。即便有剩余價(jià)值，受償順序也排在修理廠后面。這就是留置權(quán)法定優(yōu)先，同時(shí)，又是銀行面臨的動(dòng)產(chǎn)抵押風(fēng)險(xiǎn)之一。

三、風(fēng)險(xiǎn)防控措施

（一）如何應(yīng)對(duì)抵押物價(jià)值貶損風(fēng)險(xiǎn)

把好押品入口關(guān)。對(duì)銀行而言，貸前調(diào)查是防范風(fēng)險(xiǎn)的第一關(guān)口。擬接受的抵押財(cái)產(chǎn)，要做實(shí)調(diào)查。一是核實(shí)產(chǎn)權(quán)的真實(shí)性，確保將來不發(fā)生所有權(quán)的糾紛，導(dǎo)致抵押無效；二是合理評(píng)估，掌握抵押物真實(shí)價(jià)值。建議引入獨(dú)立第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)，客觀公正地評(píng)估抵押物價(jià)值，并按照使用情況和使用年限適當(dāng)折舊，嚴(yán)禁高估抵押物；三是縮短抵押期限，降低抵押率。尤其是車輛和機(jī)器設(shè)備，在使用過程和時(shí)間推移下，自然磨損、更新?lián)Q代都可能導(dǎo)致價(jià)值大幅度貶損，若設(shè)備與所處的廠房或者土地等載體不為抵押人所有，變現(xiàn)時(shí)可能出現(xiàn)設(shè)備的拆卸、運(yùn)輸費(fèi)用，也應(yīng)當(dāng)考慮在價(jià)值和變現(xiàn)的范圍內(nèi)。

（二）如何應(yīng)對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押的法律風(fēng)險(xiǎn)

1. 嚴(yán)格登記，從制度上控制風(fēng)險(xiǎn)源頭。雖然法律規(guī)定，動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)利的取得自合同生效之時(shí)，但由于未經(jīng)登記可能出現(xiàn)的一系列風(fēng)險(xiǎn)并不利于債權(quán)人，銀行可以在動(dòng)產(chǎn)抵押融資擔(dān)保制度中明確，要求信貸業(yè)務(wù)人員在接受動(dòng)產(chǎn)抵押的時(shí)候，按照《動(dòng)產(chǎn)與權(quán)利擔(dān)保統(tǒng)一登記辦法》及相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，務(wù)必在規(guī)定的場(chǎng)所及時(shí)辦理抵押登記，否則不予放款。

2. 謹(jǐn)慎貸款管理，從過程中遏制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。貸款發(fā)放后，該筆貸款的管理不僅僅涉及借款人情況，更重要的是要時(shí)刻關(guān)注抵押物現(xiàn)狀，提高核查頻率、建立預(yù)警機(jī)制。一是要關(guān)注抵押物價(jià)值。雖然抵押人有義務(wù)對(duì)抵押物的妥善保管和使用，但是動(dòng)產(chǎn)自身屬性導(dǎo)致價(jià)值減少的可能性較大，這時(shí)，抵押權(quán)人應(yīng)當(dāng)分兩種情況保障自身權(quán)益。第一種情況，抵押人的行為讓抵押物存在價(jià)值減少的，根據(jù)《民法典》第408條：抵押人的行為足以使抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值減少的，抵押權(quán)人有權(quán)請(qǐng)求抵押人停止其行為；抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值減少的，抵押權(quán)人有權(quán)請(qǐng)求抵押人恢復(fù)抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，或者提供與減少的價(jià)值相應(yīng)的擔(dān)保。抵押人不恢復(fù)抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值，也不提供擔(dān)保的，抵押權(quán)人有權(quán)請(qǐng)求債務(wù)人提前清償債務(wù)。因此，抵押權(quán)人面對(duì)抵押人的行為導(dǎo)致抵押物價(jià)值減損時(shí)，若發(fā)現(xiàn)較早，是可以通過上述途徑減少損失的。相反，如果抵押權(quán)人怠于行使自己的權(quán)利，最終導(dǎo)致抵押物滅失或或者價(jià)值減損無法全部受償，人民法院極有可能認(rèn)定，抵押權(quán)人自身不作為，視為放棄抵押權(quán)利。第二種情況，非因抵押人原因?qū)е碌盅何餃缡?。此時(shí)，若抵押物上有保險(xiǎn)金或者賠償金，則銀行依然對(duì)保險(xiǎn)金和賠償金有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。因此，從這個(gè)角度，建議對(duì)容易滅失的動(dòng)產(chǎn)辦理抵押融資時(shí)，要求購買保險(xiǎn)，且銀行應(yīng)當(dāng)作為保險(xiǎn)金的第一受益人寫入抵押合同。同時(shí)，也要求抵押權(quán)人要及時(shí)動(dòng)態(tài)的了解自己的抵押財(cái)產(chǎn)狀況，避免抵押物毀損后賠償金也被揮霍或者另做他途，則抵押權(quán)實(shí)際喪失。二是要關(guān)注抵押物來源。尤其是浮動(dòng)抵押的融資擔(dān)保過程中，銀行在面對(duì)即將接受的抵押物時(shí)，應(yīng)充分了解該抵押物的上一手交易情況，若上一手交易并未將購買款項(xiàng)付清，則極有可能存在超級(jí)優(yōu)先權(quán)利人。此時(shí)，銀行可以將該抵押物的出售價(jià)款支付給抵押物的原出賣人，取得抵押物價(jià)金的擔(dān)保物權(quán)，成為超級(jí)優(yōu)先權(quán)人，但需特別注意，該筆資金的借出，用途僅僅是購買該抵押物，若用途更改，則不符合《民法典》第416條規(guī)定的價(jià)金擔(dān)保物權(quán)人的定義。三是要關(guān)注抵押物買賣的真實(shí)情況。無論抵押物登記與否，均無法對(duì)抗正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的買受人。作為抵押權(quán)人的銀行機(jī)構(gòu)，要重點(diǎn)關(guān)注買受人是否系正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。如購買的抵押物是否正好屬于抵押人正常銷售的范圍，買受人購買的價(jià)格和數(shù)量是否合理，買受人和抵押人（出賣人）之間是否有關(guān)聯(lián)關(guān)系，惡意損害抵押權(quán)人利益等。

綜上，動(dòng)產(chǎn)抵押相較于不動(dòng)產(chǎn)抵押和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押是更為高效便捷的融資手段，也大大提高資產(chǎn)的利用價(jià)值，尤其為滿足中小企業(yè)融資難問題，在實(shí)踐中被廣泛應(yīng)用。但是，因其自身和法律屬性，債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于不動(dòng)產(chǎn)抵押和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押。為了維護(hù)自身合法權(quán)益，銀行從業(yè)人員在辦理動(dòng)產(chǎn)抵押融資擔(dān)保貸款時(shí)，應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、嚴(yán)格遵循制度，規(guī)范辦理。

宜賓農(nóng)商銀行 唐麗霞