在國民經(jīng)濟(jì)快速增長的過程中，中小企業(yè)起著重要作用。隨著全球新冠肺炎疫情的暴發(fā)，中小企業(yè)的發(fā)展在某種程度上也受到限制，企業(yè)無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，自身發(fā)展受限，內(nèi)源融資難以發(fā)揮，只能依靠外源融資。但外源融資難度大且融資貴，因而，中小企業(yè)融資難的問題仍是需要重點(diǎn)關(guān)注并加以解決的。筆者從中小企業(yè)自身、政府以及金融機(jī)構(gòu)等角度進(jìn)行分析，為解決中小企業(yè)融資難的問題提供新的思路和方向。

中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

在我國，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要力量，在建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系以及推動經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展方面是重要的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。同時，中小企業(yè)也解決了很多就業(yè)問題，所以國家非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，出臺了很多優(yōu)惠政策促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展。2021年政府工作報(bào)告中，國家加大對中小企業(yè)的扶持，決定延續(xù)執(zhí)行企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除75%的政策，將制造業(yè)企業(yè)加計(jì)扣除比例提高到100%。

雖然國家加強(qiáng)了對中小企業(yè)的扶持，但是擺在中小企業(yè)面前的難題是融資難、融資貴。當(dāng)中小企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動所需資金無法滿足、無法籌集時，其可持續(xù)發(fā)展也就成了空談。因此，目前對于中小企業(yè)而言首要解決的問題就是如何融資，選擇何種渠道、何種方式融資，以有效緩解融資難，降低融資成本，提高中小企業(yè)的發(fā)展速度。要暢通金融血脈，破解中小企業(yè)融資問題，就需要深入分析影響中小企業(yè)融資難的因素，以找到適合中小企業(yè)的融資途徑和方式。

影響中小企業(yè)融資難的因素

中小企業(yè)融資難主要取決于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和外部政府以及金融機(jī)構(gòu)共同作用的結(jié)果。

——內(nèi)部原因。一是自身實(shí)力弱。對于中小企業(yè)而言，其發(fā)展相對比較緩慢，資金實(shí)力有限，規(guī)模相對較小，所以沒有足夠的資金支持其發(fā)展。它們所擁有的固定資產(chǎn)價值相對較小，沒有足夠的支撐，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)緩慢。這樣，在沒有正規(guī)的管理模式和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫缺Ｕ?，?dāng)遇到新冠肺炎疫情這樣全球都難以應(yīng)對的風(fēng)險時，內(nèi)源資金就無法支持其持續(xù)運(yùn)營。在無法獲得外源資金的情況下，因資金鏈斷裂很容易導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。對于自身實(shí)力相對弱小的中小企業(yè)，一些金融機(jī)構(gòu)會提高信用評級，以相應(yīng)地提高貸款的門檻或者費(fèi)用，從而保障自身的利益。

二是信息不對稱。中小企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)沒有分離，權(quán)力高度集中，使得擁有所有權(quán)的中小企業(yè)管理者對公司的財(cái)務(wù)管理相對松散，提供的財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的信用質(zhì)量明顯偏低，金融機(jī)構(gòu)無法了解企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營狀況，對放貸授信心存疑慮。根據(jù)專業(yè)的科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)，良好的管理和財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和透明度，以及數(shù)據(jù)對其財(cái)務(wù)報(bào)表的性能評價結(jié)果等是金融機(jī)構(gòu)放貸授信的依據(jù)，金融機(jī)構(gòu)在無法確定中小企業(yè)信用狀況的情況下，從而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難。有的中小企業(yè)甚至?xí)榱双@得高額貸款操縱財(cái)務(wù)弄虛作假，從而給金融機(jī)構(gòu)的貸款帶來較大風(fēng)險。因信息不對稱造成信用問題，金融機(jī)構(gòu)不愿意將資金借給中小企業(yè)，從而增加了融資難度。

——外部原因。一是政府政策支持力度。近年來，政府越來越重視中小企業(yè)的發(fā)展，一直強(qiáng)調(diào)解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，制定了相關(guān)政策和措施，也提供了一些融資平臺和方案。不過，金融機(jī)構(gòu)同樣是金融市場的運(yùn)作方，其經(jīng)營同樣遵循著客觀的市場規(guī)律，具體的融資方案都需要企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)雙方共同商定，政府所起的作用更多是指導(dǎo)性的。

二是金融機(jī)構(gòu)的信貸配給。金融機(jī)構(gòu)為了應(yīng)對借貸風(fēng)險，會根據(jù)客戶企業(yè)的信用狀況進(jìn)行取舍，選擇信貸安全的企業(yè)放貸。對于財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、信息不完善、信用較差的企業(yè)，銀行無法從其提供的信息中獲取其償債能力，從而拒絕放貸。金融機(jī)構(gòu)一般會選擇信用較好且提供的企業(yè)信息相對完善的企業(yè)。通常，規(guī)模大的銀行會傾向選擇發(fā)展好、規(guī)模大的企業(yè)，小銀行才會適當(dāng)考慮實(shí)力較弱的中小企業(yè)，可是，目前小額資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法滿足數(shù)量龐大的中小企業(yè)的資金需求。

解決中小企業(yè)融資難的對策

——提升自身實(shí)力。中小企業(yè)處在數(shù)字化轉(zhuǎn)型期，可以抓好機(jī)會進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，同時，充分利用各種優(yōu)惠政策，創(chuàng)新經(jīng)營模式，在原有產(chǎn)品上增加技術(shù)和研發(fā)投入，提升自己的實(shí)力，加快自身的發(fā)展壯大，增加可供利用的內(nèi)源資金。這樣，不僅能增強(qiáng)自身實(shí)力，提高競爭力，信譽(yù)也會大大提升，從而改善企業(yè)的信用狀況，增加金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信心，以此提高貸款額度，或降低融資費(fèi)用。

——提升財(cái)務(wù)管理水平。財(cái)務(wù)狀況不容樂觀，融資難度就大。所以，企業(yè)要大力改善公司的財(cái)務(wù)狀況，突出主營業(yè)務(wù)，增加銷售收入，提高庫存周轉(zhuǎn)率，減少開支。企業(yè)要結(jié)合現(xiàn)有資金和企業(yè)發(fā)展所需資金，科學(xué)地制定發(fā)展規(guī)劃，研判企業(yè)的經(jīng)營階段和經(jīng)營周期，優(yōu)化配置，降低企業(yè)發(fā)展面臨的風(fēng)險。同時，企業(yè)要大力提高財(cái)務(wù)管理水平，在融資過程中讓財(cái)務(wù)管理人員參與，利用專業(yè)知識進(jìn)行分析和預(yù)測，選擇適合的融資方案。此外，要科學(xué)研判融資規(guī)模和融資風(fēng)險，進(jìn)行綜合分析，確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，以確保不發(fā)生債務(wù)風(fēng)險。

——提高信息透明度。中小企業(yè)要保證會計(jì)資料的基本數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、完備，以客觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程，以及各環(huán)節(jié)的基本情況，并提高信息透明度。要制定完善的會計(jì)核算方法，及時將信息進(jìn)行反饋。在金融機(jī)構(gòu)調(diào)查企業(yè)經(jīng)營狀況和收益狀況時，要積極配合，提供充足的會計(jì)信息，減少企業(yè)與信用評級機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、投資者之間的信息不對稱。

——政府加大政策扶持。從國家層面進(jìn)一步制定相應(yīng)的法律法規(guī)，來規(guī)范中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的融資活動，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全，創(chuàng)造更加公平、良好的融資環(huán)境。對中小企業(yè)加強(qiáng)改革建立信用評級制度，讓中小企業(yè)的信用評級活動更加規(guī)范化和程序化。加強(qiáng)對金融市場的監(jiān)管，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的良性競爭，并進(jìn)一步出臺有利于中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的政策措施，降低對中小企業(yè)的擔(dān)保門檻，降低融資成本，簡化擔(dān)保業(yè)務(wù)流程，加大對中小企業(yè)的金融扶持等。

——拓寬融資渠道。中小企業(yè)要根據(jù)自身經(jīng)營、資金需求等狀況，合理選擇適合的融資渠道和融資方式。隨著互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用、5G以及大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)支付越來越便捷，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步被中小企業(yè)所接受并采納。中小企業(yè)可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行融資，增加外源融資的渠道。對于初創(chuàng)期的企業(yè)可以考慮融資效率遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融渠道的互聯(lián)網(wǎng)金融中的股權(quán)眾籌的方式。那些項(xiàng)目細(xì)節(jié)完善、可落地性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)融資項(xiàng)目一旦發(fā)布，很容易獲得金融機(jī)構(gòu)、投資者的青睞。企業(yè)除了要關(guān)注一些傳統(tǒng)的融資渠道，還要借鑒各種新型的融資模式，結(jié)合自身特點(diǎn)和外部環(huán)境，探索新的融資方式和渠道，有效應(yīng)對融資難問題，從而加快自身的發(fā)展，迅速成長壯大。

（作者：張秀秀 單位：山東華宇工學(xué)院）